82%投资者亏损！FCA要拿杠杆开刀，强制降至50倍

  全球外汇行业刮起了新的、更严格的监管风。

  82%的外汇零售客户正在亏损，行业乱象丛生，英国金融行为管理局（FCA）近日表示，将对零售金融衍生品提出更严格的规则，主要措施包括最高杠杆由200倍降至50倍、禁止经纪商以任何形式的交易或开户奖金促销，希望藉此改善整个行业的标准，保护投资者。

  据悉，塞浦路斯CySEC上周已经正式发出杠杆不超过50倍的建议通知；日本FFAJ10月份将外汇保证金杠杆上限设为25倍；美国NFA一直就是最高50倍。

  不难看出，低杠杆已经成为全球监管趋势。
  据外媒，金融行为监管局（FCA）向零售客户提出更严格的规则，规定向零售客户销售“差价合约”（CFD）产品，以改善整个行业的标准，并确保消费者得到适当的保护。差价合约，如差价合约和滚动即期外汇产品，是投资公司提供的复杂金融工具，通常通过在线平台。

  随着CFD市场中企业数量的增加，FCA担心更多的零售客户开设和交易他们不能充分理解的CFD产品。FCA对CFD客户账户代表样品的分析发现，此类产品的客户中有82%亏损。

  因此，FCA提出了一系列措施，旨在通过限制CFD产品的风险并确保客户获得更好的信息来加强消费者保护。

  新措施包括：

  引入标准化风险警告，并强制披露所有供应商的客户账户损益比，以更好地说明这些产品的风险和历史性能。为没有12个月或以上积极交易差价合约经验的无经验的零售客户设定较低的杠杆限额，最多为25：1。

  所有零售客户的最大限额为50：1的限额杠杆，并根据其风险在不同资产中引入较低的杠杆上限。目前为零售客户提供的一些杠杆水平超过200：1。防止提供商使用任何形式的交易或开户奖金或利益来促销差价合约产品。

  FCA市场政策主管Edwin Schooling Latter表示，外汇现货市场并不像股票、固定收益或衍生品市场那样有着细致的监管。FCA及整个行业正在积极促进外汇全球准则的形成，这个准则有望在2017年5月推出。英国外汇市场30多家公司的高管都参与到了这个项目中来，这已经覆盖到了当地70%的玩家。

  据Latter介绍，外汇市场的很多行为都被纳入外汇全球准则的讨论范围。增加点差、时间标记等等行为规范，都可能在来年改变。

  【经纪商股价大跌】

  受FCA意外加强监管的影响，三家大上市经纪商IG、CMC和Plus500的股价均大幅大跌，其中IG和CMC股价一度下跌30%，而Plus500的股价则一度重挫38%。
  行业人士称，英国FCA下客户最高只能享有50倍杠杆。整个外汇及衍生品市场风险将增大。短期内对所有FCA公司都是重大打击，尤其中小型经济商会加速消失。但是，长期对合规大公司将是利好，尤其是高信用值的上市交易商。因为高质量客户群的贡献，本身系统的完善性，以及一直中规中矩的营销手段将会逐步弥补这个冲击造成的负面效应。

  【目前客户应该怎么做】

  分析师表示，为应对本次FCA监管调整杠杆比例，目前合作受FCA监管平台的客户们目前需要做两件事：1、先查清平台是否受FCA外汇保证金业务的监管，防止套牌假冒外汇商！2、了解最新杠杆调整政策，保证仓位安全！

  【最高50倍杠杆对不同主体的影响】

  英国FCA准备将外汇交易杠杆降至50倍，对于客户而言就是需要更多的本金。

  对于交易商而言，就得需要更多的保证金。

  对于整个市场而言，就会像美国的NFA和CFTC调整的20倍杠杆后一样，流逝大批零售客户。

  拓展阅读

  FCA官网公告原文如下：

  差价合约，诸如点差交易、现货外汇产品，通常都是比较复杂的交易工具，由一些投资公司通过线上平台的方式发行。随着越来越多的公司提供此类CFD（差价合约）交易，FCA担心更多的零售客户，在没有充分了解风险的情况下，进行交易。FCA的分析称在一组样本调查中，82%的客户都是亏损的。

  FCA提议通过一系列的措施，来限制CFD交易的风险，以此来加强对客户的保障。新的措施包括：

  ·通过引进标准的风险警示以及强制性的披露盈亏比例，让客户更好的知道风险以及过往的交易记录 。

  ·针对少于12个月CFD交易历史的无经验客户，降低杠杆的比例，提供最大25:1的杠杆比例。

  ·针对零售客户，对杠杆的上限限定为50:1，并且针对不同的资产，不同的风险承受能力引进更低的杠杆。目前市面上针对零售客户的杠杆水平甚至超过200:1

  ·禁止经纪商通过任何的开户赠金政策来推广CFD产品

  一旦二元交易类产品进入FCA的监管范畴后，FCA也会制定一系列的公开措施，以此补充现有的规则。